FUENTES BIBLIOGRAFICAS

 

1. ISARD PETER (2004). GLOBALIZATION AND THE INTERNATIONAL FINANCIAL SYSTEM. ESTADOS UNIDOS: Cambridge University Press.
2.  Justification of Criticism of the International Financial Institutions Disponible en http://www.doiserbia.nb.rs/img/doi/0013- 3264/2010/0013-32641086115D.pdf.
3. Herrera Avedano Carlos. "Fuentes de Financiamiento". Editorial Sicco. Mexico, 1998.

CONCLUSION

 

"CONCLUSIONES GENERALES"

Como bien se sabe en la actualidad la Crisis Económica afecta a paises que quizá años atrás se pensaba no pasarían por esta situación, como lo vemos con Grecia y España, es difícil tratar de establecer un razonamiento lógico de si las organizaciones que conforman el Sistema Internacional Financiero han sido lo suficientemente efectivas, como para decir que han contribuido al desarrollo de los países en los cuales están desarrollando sus actividades desde hace tiempo, seria una falta de responsabilidad, hay que considerar según el trabajo realizado, que estas organizaciones se han fortalecido a través del tiempo, gracias a las oportunidades que han dado lugar en muchos países del mundo.

Concluyo que las organizaciones como el Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo de una u otra manera han contribuido a fortalecer el bienestar social, cultural, político y económico de los países en vías de desarrollo y los desarrollados. 

• Como ejemplo tenemos a nuestro hermoso México, el cual en la actualidad se encuentra con una economía sólida y estable, con periodos económicos no inflacionarios, aunque en algún momento necesito financiamiento de fuentes externas, hoy lo catalogan como un país en desarrollo y uno de los mas fuertes de América latina.

Por otro lado; el Fondo Monetario Internacional (FMI), ha sido muy beneficioso para mi, ya que he recogido bastante información que desconocía, y me ha sido de gran ayuda para estar más al día en lo referente a esta institución internacional tan importante para la economía mundial.

El Sistema Financiero Internacional presenta la misma estructura que el Sistema Financiero Mexicano aunque, es mucho más amplio complejo. Podemos visualizar las siguientes coincidencias: 

1. • Instituciones supervisoras y reguladoras: BM y FMI 
2. • Legislación aplicable: Tratados financieros entre naciones (TLC)

"FONDO MONETARIO INTERNACIONAL"

El Fondo Monetario Internacional fue creado mediante un tratado internacional en 1945 para contribuir al estímulo del buen funcionamiento de la economía mundial. Con sede en Washington, el gobierno del FMI son los 184 países miembros, casi la totalidad del mundo. 

El FMI es la institución central del sistema monetario internacional, es decir, el sistema de pagos internacionales y tipos de cambio de las monedas nacionales que permite la actividad económica entre los países. 

Sus fines son evitar las crisis en el sistema, alentando a los países a adoptar medidas de política económica bien fundadas; como su nombre indica, la institución es también un fondo al que los países miembros que necesiten financiamiento temporal pueden recurrir para superar los problemas de balanza de pagos.

La inestabilidad monetaria internacional: el papel del FMI. El SMI de Bretton Woods y las funciones originales del FMI. 

Desde el siglo XIX hasta la posguerra había patrón oro, las monedas tenían relación con e oro, según el oro, y con la garantía de convertibilidad al oro. Se rompe por la imposibilidad de garantizar eso, y surge el sistema de Bretton Woods.-Se establece un sistema de tipos de cambio fijos, en base a la paridad de referencia del dólar respecto al oro (1 onza,35$ ), t a partir de ahi se establecen paridades con el resto de las monedas, con la garantía de EEUU de convertibilidad del dólar en oro. Se confía en el dólar como medio de pago internacional. Los tipos de cambios son fijos, solo pueden oscilar un +1%, variaciones coyunturales.

Se crea un ente monetario internacional, el FMI, con capacidad para regular las paridades de las monedas y proveer liquidez internacional. Este FMI tiene tres funciones principales:1-función reguladora; es el encargado de establecer y controlar las normas de funcionamiento del SMI, en concreto, establece paridades y controla que se mantengan en esa banda del + 1%. 

Se encarga de regular las condiciones en las cuales se permiten cambios en la paridad. Si una economía se enfrenta a problemas y necesita variar su paridad, tiene que informar al FMI y pedir autoriza con si esa variación es superior al 10%.2-Capacidad de aportar liquidez internacional, controla ayudas financieras a países miembros que necesitan ajustes exteriores, y se encarga de garantizar nivel suficiente de medios de pago internacionales (liquidez), y lo hace de dos formas:

• Otorgando divisas convertibles a países con problemas transitorios en balanza de pagos.
• Capacidad de conceder ayuda a países miembros hasta el 125% de la cuota.

SU FINALIDAD:

Su fin es evitar crisis en el sistema, alentando a los países a adoptar medidas de política económica bien fundadas. Como su nombre indica, la institución es también un fondo al que los países miembros que necesiten financiamiento temporal pueden recurrir para superar los problemas de la balanza de pagos.

El FMI deberá fomentar la expansión y el crecimiento del comercio mundial, la estabilidad de los tipos de cambio y evitar las devaluaciones cambiarias competitivas.

SU FUNCIONALIDAD DEL FMI

Las atribuciones del FMI se derivan de los fines básicos para los que fue establecida la institución, según se exponen en el Artículo I del Convenio Constitutivo del FMI, la carta fundacional que rige toda su política y actividad. 

• Fomentar la cooperación monetaria internacional por medio de una institución permanente que sirva de mecanismo de consulta y colaboración en cuestiones monetarias internacionales. 
• Facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional, contribuyendo así a alcanzar y mantener altos niveles de ocupación y de ingresos reales y a desarrollar los recursos productivos de todos los países miembros como objetivos primordiales de política económica. 
• Fomentar la estabilidad cambiaria, procurar que los países miembros mantengan regímenes de cambios ordenados y evitar depreciaciones cambiarias competitivas. 
• Coadyuvar a establecer un sistema multilateral de pagos para las transacciones corrientes que se realicen entre los países miembros, y eliminar las restricciones cambiarias que dificulten la expansión del comercio mundial. 
• Infundir confianza a los países miembros poniendo a su disposición temporalmente y con las garantías adecuadas los recursos generales del Fondo, dándoles así oportunidad de que corrijan los desequilibrios de sus balanzas de pagos sin recurrir a medidas perniciosas para la prosperidad nacional o internacional

ORGANIZACIÓN Y OPERACIONES FINANCIERAS DEL FMI

El FMI es el único caso entre los organismos intergubernamentales que combina funciones reguladoras, consultativas y financieras conforme a los fines para los que fue creado1. Como refuerzo de las atribuciones estatuidas del FMI, existe una variedad de servicios voluntarios y funciones informativas que facilitan la ejecución del cometido oficial de la institución: 

1. Las funciones reguladoras del FMI comprenden la competencia estatuida sobre las medidas que puedan restringir los pagos y transferencias por transacciones internacionales corrientes.
2. Las funciones consultivas se desprenden principalmente de la obligación que compete al FMI de supervisar el sistema monetario internacional y de ejercer la firme supervisión de las medidas de política económica de los países miembros, una labor que se ha confiado al FMI.
3. Las funciones de prestación de servicios y de índole informativa complementaria tienen carácter voluntario, frente a la obligatoriedad de la participación de los países miembros en los tres campos ya mencionados de operaciones del FMI.

Evolución de la estructura financiera del FMI 

La característica más importante de la estructura financiera del FMI es que está en evolución constante. Así es menester para que el FMI pueda satisfacer las necesidades de un sistema económico y financiero mundial en continuo cambio. Con el paso de los años, el FMI ha ideado y refinado una variedad de servicios financieros y de medidas para hacer frente a las condiciones cambiantes de la economía mundial o las circunstancias específicas de los  países miembros. Ha cancelado o modificado las adaptaciones efectuadas cuando se juzgó que la necesidad era menor o que ya no existía.

• • En 1945–60, el FMI facilitó la transición a la convertibilidad de las monedas de los países para los pagos corrientes y la eliminación de restricciones sobre el comercio y los pagos que habían sido impuestas antes y durante la guerra. Éste fue un período de financiamiento relativamente escaso por parte del FMI, pues el Plan Marshall de Estados Unidos asumió en gran medida esa función. 
• • En 1961–70, para hacer frente a las presiones sobre el sistema de tipos de cambio fijos de Bretton Woods, el FMI estableció un nuevo activo complementario de reserva (el derecho especial de giro, o DEG) y un acuerdo permanente para la obtención de préstamos con los países miembros acreedores más grandes como complemento de los recursos propios de la institución en momentos de crisis sistémica. 
• • En 1971–80, las dos crisis mundiales del petróleo condujeron al aumento del financiamiento del FMI y a la creación de nuevos servicios de crédito financiados con recursos obtenidos en préstamo. La década también se destacó por la expansión del FMI hacia operaciones de tipo concesionario a favor de los países miembros más pobres. 
• • En 1981–90, la crisis de la deuda en los países en desarrollo estimuló otro fuerte crecimiento del financiamiento del FMI, alcanzándose niveles elevados de asistencia a los países, una vez más financiada en parte con recursos obtenidos en préstamo.
•  • En 1991–2000, el FMI creó un servicio temporal de financiamiento para facilitar la integración en el sistema mundial de mercado de las antiguas economías de planificación central. 

ESTRUCTURA FINANCIERA DEL FMI

Fuentes de información sobre las finanzas del FMI 

Internet 

• En el sitio del FMI en Internet figuran datos completos y actualizados sobre las finanzas del FMI. En el portal especialmente diseñado que lleva el título de “IMF Finances” (consúltese http://www.imf.org/external/fin.htm y véase el recuadro I.3) con enlace desde la página inicial del sitio del FMI en Internet (http://www.imf.org), toda persona que disponga de acceso a Internet podrá obtener datos actuales e históricos de todos los aspectos de la operaciones de concesión y obtención de préstamos del FMI.

Departamento de Tesorería

•  Toda pregunta sobre cualquier aspecto de la estructura y operaciones financieras del FMI puede dirigirse directamente al personal del Departamento de Tesorería mediante envío de correo electrónico a IMFfinances@imf.org. La política financiera y las tareas operativas del Departamento de Tesorería del FMI se organizan funcionalmente.

"SISTEMA FIANCIERO INTERNACIONAL"

 

"SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL"

¿Qué es el sistema financiero internacional?

El sistema financiero internacional es el conjunto de instituciones públicas y privadas que proporcionan los medios de financiación a la economía internacional para el desarrollo de sus actividades. Estas instituciones realizan una función de intermediación entre las unidades de ahorro y las de gasto, movilizando los recursos de las primeras hacia las segundas con el fin de lograr una más eficiente utilización de los recursos. 

1. Instituciones Públicas: Bancos Centrales, Organizaciones Supranacionales, Ministerios de Economía, etc. 
2. Instituciones Privadas: Bancos y Cajas, Grandes Superficies, Compañías de Seguros, Grandes Constructoras.

Como toda actividad comercial, el comercio internacional necesita de un buen sistema de financiamiento. Aparte de los tradicionales créditos comerciales que otorga el sistema financiero internacional privado, el sistema económico internacional surgido a partir del año 1945, cuando finaliza la guerra, se apoya básicamente en tres instituciones: el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (Banco Mundial) y el Acuerdo de Aranceles y Comercio (GATT).

• Intermediar entre unidades de ahorro y de gasto, movilizando los recursos de las UDA a las UDG con el fin de lograr una eficiente utilización de los recursos.

CARACTERISICAS:

• Está compuesto por las entidades financieras que surgen de la demanda de préstamos como reacción de las dificultades económicas de los individuos.
• Transmite activos financieros, o dinero sobrante, de actividades de ahorro que agentes económicos generan y otros necesitan. Estos activos no dependen de sus características físicas.
• Ofrece tanto riesgo como rentabilidad para los agentes que inviertan sus ahorros sobrantes o superávit.

 "HISTORIA DEL SISTEMA FIANCIERO INTERNANCIONAL"

El sistema financiero internacional está compuesto por un conjunto de instituciones públicas y privadas, y un conjunto de normas y regulaciones nacionales e internacionales, que sirven de marco para las transacciones u operaciones de compra y venta de las monedas de los distintos países, fuertes y débiles. El precio de una moneda en términos de otra o tipo de cambio se determina por la oferta y demanda global de esa moneda, es decir por la oferta y demanda tanto pública como privada. La determinación del tipo de cambio es flexible si lo determina la oferta y demanda privada en un mercado libre de compra y venta de divisas y es fijo si lo determina una autoridad de gobierno como el banco central. 

Diferentes sistemas de tipo de cambio han estado asociados con diferentes mecanismos de ajuste. El mecanismo de corrección automática del déficit o del superávit en la balanza de pagos de un país, tiene lugar a través de un proceso de ajuste de la oferta monetaria nacional u oferta de moneda nacional, de los precios internos, del ingreso nacional y de las tasas internas de interés. Dicho mecanismo funciona de manera diferente según los tipos de cambio se determinen en un mercado libre de divisas o mediante la intervención del banco central. 

1. La época del patrón oro (1870-1914) 
2. El período d entreguerras (1918-1939) 
3. El periodo tras la II Guerra Mundial durante el cual los TC se fijaron según el acuerdo de Bretton Woods (1945-1973).
4. A partir de 1973: TC flotantes 

1. Patrón oro (1870-1914) : Su origen está en el uso de las monedas de oro como medio de cambio, unidad de cuenta y depósito de valor. Según este sistema, los bancos centrales emiten moneda en función de sus reservas de oro a un tipo de cambio fijo. Aunque existieron muchas ocasiones a lo largo de la historia en que el oro fue dinero, cuando hablamos del patrón oro nos estamos refiriendo al imperio de este sistema que tuvo lugar en occidente durante el siglo XIX y que tuvo su apogeo entre 1872 y 1914.

2. Periodo de entreguerras (1918-1939): Los países abandonaron el patrón oro durante la primera Guerra Mundial y financiaron parte de sus masivos gastos militares imprimiendo dinero. A consecuencia de la guerra, la fuerza de trabajo y la capacidad productiva se redujeron considerablemente, lo que hizo subir los precios. La utilización del gasto público para financiar la reconstrucción desató procesos inflacionistas que se vieron agravados por aumentos de la oferta monetaria.

3.- El Sistema de Bretton-Woods y el Fondo Monetario Internacional: 1944- 1973: En 1944, 44 países se reúnen en Bretton-Woods (New Hampshire, EEUU) para firmar el acuerdo de creación del FMI. Objetivo: diseñar un SMI que pudiera promover el pleno empleo y la estabilidad de precios de los países (objetivos de equilibrio interior y exterior) sin perjudicar el comercio exterior

4. Entre 1973 - 2002 tipos de cambio flexibles: A partir de 1973 el FMI sin funciones claras: Flotación cambiaria (mercado fija TC) El dólar es el activo de reserva el FMI deja de ser el prestamista en última instancia para todos los países, sólo mantiene ese papel para los PD los PI se reúnen (G 7) al margen del FMI

 

"FUNCION DEL SISTEMA FIANCIERO INTERNACIONAL"

Es el conjunto de mercados y de instituciones financieras internacionales, cuya principal función es canalizar los recursos de quienes desean prestarlos o invertirlos (prestamistas e inversionistas) a quienes necesitan financiamiento (prestatarios). 

• Un agente que actúa de forma aparentemente invisible, pero que tiene un papel importante en cómo funciona la economía, es el sistema financiero.
• Conocer todo sobre él te permitirá llevar un mejor control de tus finanzas personales. Al mismo tiempo podrás entender cómo el sistema de finanzas de México distribuye el dinero para mantener funcionando la economía.

FUNCIONES DEL SISTEMA FIANANCIERO INTERNACIONAL:

• Canalizar los recursos económicos de entidades financieras con superávit para satisfacer las demandas de unidades financieras con déficit.
• Garantizar el buen funcionamiento y transparencia en las operaciones de las instituciones que operan dentro del sistema financiero.
• Estimular el crecimiento económico del país (PIB) a través del correcto uso de los ahorros e inversiones.
• Facilitar el control de riesgos.
• Asignar eficientemente los recursos económicos de un agente económico a otro a cambio de ciertas garantías para los oferentes.

"FUNDAMENTOS  CONSTITUCIONAL DEL SFI"

Se encuentra en el artículo 28 de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos en su párrafo sexto, el cual dispone: El Estado tendrá un Banco central que será autónomo en el ejercicio de sus funciones y en su administración. Su objetivo prioritario será procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectoría del desarrollo nacional que corresponde al Estado.  Ninguna autoridad podrá ordenar al Banco conceder financiamiento.

Por otra parte el séptimo párrafo establece: 

• No constituye monopolios las funciones que el Estado ejerza de manera exclusiva a través del banco central en las áreas estratégicas de acuñación de monedas, el banco central en los términos que establezca las leyes y con intervención que corresponda a las autoridades competentes, regularan los cambios a si como la intermediación y los servicios financieros, contento con las atribuciones de autoridad necesaria para llevar a cabo dicha regulación y proveer a su observancia.

"MARCO JURIDICO DEL SFI"

El Sistema Financiero Internacional está compuesto por múltiples instituciones encargadas de regular sectores del sistema financiero, a través de sus normas (es excepcional que las mismas tengan carácter vinculante) o recomendaciones, o, en su caso, proporcionar financiación a países y empresas. Entre ellas, podemos destacar las siguientes:

• OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico).
• FMI (Fondo Monetario Internacional).
• G-10 (compuesto por los Bancos Centrales de los 10 países más industrializados del mundo).
• G-20 (compuesto por los ministros de finanzas y los gobernadores de los bancos centrales de la 20 mayores economías del mundo).
• BCBS (Comité de Basilea de Supervisión Bancaria).
• BID (Banco Interamericano de Desarrollo).
• BEI (Banco Europeo de Inversiones).
• Banco Mundial.

"ESTRUCTURA DEL SFI"

El sistema financiero internacional es un factor fundamental para el buen funcionamiento de la economía mundial, al proporcionar el marco para el intercambio de bienes, servicios y capitales. Precisamente una de las características más importantes del actual panorama económico mundial es la creciente importancia de los mercados financieros a nivel mundial, en los cuales los residentes de distintos países comercian activos, esto es, acciones, bonos e instrumentos derivados de diferentes países, así como depósitos bancarios denominados en distintas monedas. Compradores y vendedores se ponen en contacto por medio de instituciones especializadas: bancos comerciales, bancos centrales y otras instituciones públicas.

Clasificación del SFI

El SIF se halla dividido en tres clases, las cuales se mencionan y detallan a continuación:

Entidades Reguladoras y Normativas

• Estas van referidas a las que cumplen la función de inspeccionar, supervisar, custodiar, reglamentar y normalizar, la correcta articulación. Así como también la intervención de cada uno de los negociadores y agentes inversionistas o financieros.

Intermediarios Financieros

• El cual se refiere a los entes u organizaciones que adquieren el capital del otorgante del beneficio, para proponerlo a la persona u organización necesitada.

Ejemplo de los diversos intermediarios financieros pueden ser:

1. Organizaciones de especialidad inmobiliaria.
2. Empresas aseguradoras en todas sus ramas.
3. Fondos de jubilación.
4. Fondos de negociación inmobiliaria.

Organismos de Apoyo

• Este se refiere a los organismos que tienen permitido o concedido el poder de atraer y ubicar, acomodar o instalar de manera colectiva e incrementada el proceso o procedimiento del bien capital. No pudiendo aceptar movimientos bancarios a su favor.

"ORGANIZACION DEL SIF"

El sistema financiero internacional está compuesto por múltiples instituciones con fines específicos y encargadas de regular el sector financiero a través de sus normas, y de igual manera otorgar financiamiento a empresas y gobiernos que así lo requieran y cumplan con los requisitos.

Entre las instituciones más destacadas del sistema financiero internacional se encuentran;

• FMI (Fondo Monetario Internacional).
• BM (Banco Mundial).
• OCDE (Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico).
• BCBS (Comité de Basilea de Supervisión Bancaria).
• BID (Banco Interamericano para el Desarrollo).

INTRODUCCION

  "SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL Y FONDO MONETARIO INTERNACIONAL"

Toda empresa requiere de recursos financieros para poder realizar sus actividades o para ampliarlas. El inicio de nuevos proyectos implica una inversión para la empresa por lo que también requiere de recursos financieros para que se puedan llevar a cabo. 

En cualquier caso, los medios por los que una empresa consigue recursos financieros en su proceso de operación, creación o expansión, a corto, mediano y largo plazo, se les  conoce financiamiento. 

Ya que por el otro lado, el sistema financiero es el conjunto de entidades que generan, recogen, administran y dirigen tanto el ahorro como la inversión en una unidad político-económica. Dentro de éste, el mercado financiero es el conjunto de instituciones, mecanismos o lugares, donde se encuentran la oferta y la demanda de los flujos financieros deficitarios y excedentarios, intercambiándose los instrumentos financieros y fijándose el precio.

• Por lo tanto, las empresas deben estar bien informadas sobre las diferentes fuentes de financiamiento para tomar decisiones bien fundamentadas y no poner en peligro su liquidez y solvencia, ya que el mal manejo de estas puede llevar a la quiebra a la empresa.